买入
全球风电紧固件龙头，剑指火箭一级供应商
国金证券
| 刘高畅,赵伟博,孙恺祈
| 20260702
| 飞沃科技
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📊 AI 智能摘要
核心观点
公司作为全球风电紧固件龙头，受益于风电装机回暖，主业有望重回稳健增长轨道；同时积极布局商业航天领域，3D打印发动机和箭体制造业务增长潜力显著；燃气轮机业务也在加速推进，未来收入结构将更加多元化。
关键数据
- **营业收入**：
- 2025年：25.68亿元（同比增长43.05%）
- 2026年：31.2亿元（同比增长21.31%）
- 2027年：39.2亿元（同比增长25.70%）
- **归母净利润**：
- 2025年：38百万元
- 2026年：164百万元（同比增长333.78%）
- 2027年：276百万元（同比增长68.18%）
- **估值**：
- 2026年目标价：296.27元（PS 10倍）
买入
风险提示
- ⚠ ⚠ 行业拓展不及预期风险（商业航天和燃气轮机业务发展可能低于预期）
- ⚠ ⚠ 高负债及现金流风险（公司资产负债率较高，需关注现金流稳定性）
- ⚠ ⚠ 限售股解禁风险（部分限售股解禁可能对股价造成压力）
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-02 04:33