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非金属建材周观点：玻璃基板产业进程加快，AI链下半年预期差放大
国金证券
| 李阳,谭宸
| 20260712
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📊 AI 智能摘要
核心观点
本周非金属建材行业AI相关产业链表现分化，国产算力受益于长鑫科技上市催化，而AI PCB涨价链与玻璃基板方向回调；同时出海方向业绩持续预增，验证全球洁净室建设高景气。玻璃基板产业加速推进，预计2027年下半年启动试产，国产替代与技术迭代是核心驱动力。
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关键数据
- **AI PCB涨价传导**：建滔积层板新订单FR-4与PP上调15%，铜箔加工费上调5-8元/kg；新余林业电子PCB产品涨幅10%-15%，为近期第三次调价。
- **玻璃基板试产时间**：钛昇法说会确认玻璃基板试产提前至2027年下半年，京东方20层玻璃基板样品通过测试，三星电子开发玻璃中介层。
- **出海业绩预增**：科达制造、华新建材、亚翔集成发布半年度业绩预增公告，美光科技2035年累计投资超2500亿美元。
- **周期建材表现**：水泥全国高标均价316元/吨（同比-31元）；浮法玻璃均价1108元/吨，库存天数增至37.82天；玻纤2400tex无碱纱均价3778元/吨。
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风险提示
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- ⚠ 注：本摘要基于原报告核心结论与数据，未涉及原报告图表及目录内容。*
内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-12 17:37