买入
低估的算力租赁中军，算力调度地位凸显
东吴证券
| 朱洁羽,易申申,余慧勇,武阿兰,陈哲晓
| 20260703
| 并行科技
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📊 AI 智能摘要
核心观点
并行科技是国内领先的超算云服务和运营服务提供商，业绩高速增长，竞争优势显著。2025年公司营收同比增长69.56%，超算云服务占总收入92%。公司估值低于行业可比公司，首次覆盖给予“买入”评级，PS估值倍数具提升空间。
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关键数据
- **营业收入**：
- 2025年：11.10亿元，同比增长69.56%；
- 2026E：15.08亿元，同比增长35.90%；
- 2027E：18.70亿元，同比增长23.98%；
- 2028E：22.09亿元，同比增长18.11%。
- **归母净利润**：
- 2025年：1.22亿元，同比增长1.34%；
- 2026E：5.4亿元，同比增长341.74%；
- 2027E：10.9亿元，同比增长102.10%；
- 2028E：17.3亿元，同比增长58.33%。
- **PS估值倍数（2026-2028E）**：
- 2026E：4.52倍；
- 2027E：3.64倍；
- 2028E：3.08倍。
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买入
风险提示
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-04 04:27