2026-06-26 研报观察
覆盖 15 篇研报行业热度
按当日研报数量估算【市场观点】
今日研报聚焦AI驱动的产业升级与消费板块分化。半导体设备国产替代、液冷技术、AI算力需求成为热门方向，但消费板块如白酒、小家电面临增长压力，政策与市场竞争成为关键变量。
【热门行业】
• 通用设备：AI算力与电动化需求推动半导体设备、液冷技术等细分领域爆发，核心标的弹性突出。
• 小家电：社媒营销与AI家电趋势主导增长逻辑，但销量下滑与价格战抑制短期表现。
• 化学制品：新能源重卡政策催化上游原材料需求，但价格波动与产能扩张风险需警惕。
【重点关注】
• 力盛体育(002858) — 中银证券增持 — 赛事IP+海南赛车场项目贡献长期增量。
• 博力威(688345) — 中邮证券买入 — 东盟电动化与机器人电池双轮驱动业绩改善。
• 华亚智能(003043) — 开源证券买入 — 半导体设备结构件壁垒高，国际客户拓展加速。
• 康美特(920189) — 华源证券覆盖 — 半导体封装材料与改性塑料需求增长确定性高。
【风险提示】
• 宏观经济下行：消费疲软与投资放缓拖累多行业需求。
• 技术迭代风险：AI、半导体等领域技术快速演进导致竞争加剧。
• 政策不及预期：补贴退坡或行业监管可能影响赛道景气度。
重点关注个股
来自当日已分析研报力盛体育 002858
中银证券 | 增持
【核心观点】 力盛体育是国内领先的汽车运动服务商，深耕赛车赛事20余年，构建了以赛事IP运营为核心的全产业链布局。公司通过优质赛事IP和数字赋能推动增长，2025年营收同比增长12.82%。公司首次涉足高尔夫赛事，并计划在2027-2028年投运海南赛车场，以贡献长期业绩增量。首次覆盖给予增持评级，预计2026-2028年归母净利润分别为0.46亿、0.62...
博力威 688345
中邮证券 | 买入
【核心观点】 博力威（688345）受益于东盟电动化加速和机器人电池市场增长，2025年业绩显著改善，净利润同比增长157.84%。公司通过印尼、越南双基地布局抢占东南亚电摩市场，客户包括VinFast等头部企业。同时，机器人电池业务成为新增长点，长期盈利前景向好。 【关键要点】 • 深耕锂电领域，产品覆盖轻型车、消费电子、储能及电芯四大领域 • 2025...
康美特 920189
华源证券
【核心观点】 康美特深耕半导体封装材料及高性能改性塑料领域，主营LED芯片封装用电子胶粘剂和改性可发性聚苯乙烯。公司发行价8.14元，市盈率13.49倍，申购日期2026年6月29日。预计2025年营收4.69亿元，净利润同比增长36.09%。电子胶市场未来五年CAGR达5.16%，国内改性塑料产量CAGR达11.08%。主要风险包括产品迭代、行业波动及原材...
华亚智能 003043
开源证券 | 买入
【核心观点】 华亚智能是一家专注于高端装备精密制造的平台型企业，核心业务包括精密金属结构件、半导体设备维修和智能物流装备。公司在半导体设备结构件领域具备高壁垒，产品已进入 Rudolph Technologies、AMAT 等国际知名客户的供应链。首次覆盖给予‘买入’评级，预计 2026-2028 年归母净利润分别为 2.60/3.49/4.24 亿元。风险...