氟化工行业周报：制冷剂Q3长协涨幅或有所扩大，6月调价频繁，下半年行情蠢蠢欲动
```markdown ### 核心观点 氟化工行业本周（2026年6月29日-7月3日）表现强劲，氟化工指数上涨9.85%，跑赢上证综指9.44%。制冷剂市场供需偏紧，价格稳中有升，尤其受高温天气和配额约束推动。永和股份2026年上半年业绩预增69.51%-102.68%，东阳光拟通过重组进入数据中心产业。 --- ### 关键数据 #### 1. 行情数据 | 指标 | 数值 | 较上周变化 | 说明 | |------|------|------------|------| | 氟化工指数 | 6846.34点 | +9.85% | 跑赢上证综指9.44%，跑赢沪深300指数10.39% | | R32内外贸价格 | 64,000元/吨 | 内持平，外持平 | 截至2026年7月3日 | | R134a价格 | 64,000元/吨 | 内持平，外持平 | 现货供应紧张，价格窄幅震荡 | | 永和股份2026H1净利润 | 4.6~5.5亿元 | +69.51%~+102.68% | 同比增长 | #### 2. 制冷剂市场分析 - **供需关系**：上游原材料价格高位运行，企业控量挺价，7月起检修增加，供给端支撑稳固。 - **品种表现**： - R32：主流成交价63,000-65,000元/吨，开工率分化。 - R134a：配额偏紧，供应紧张，价格震荡。 - R22：配额消耗较快，厂家惜售，价格底部企稳。 - **海外需求**：欧洲热浪推动空调需求，中东配额收官导致货源紧缺，出口价达国内两倍。 #### 3. 公司动态 - **永和股份**：2026H1业绩预增，净利润区间4.6~5.5亿元。 - **东阳光**：拟通过发行股份取得东数一号70%股权，并配套募资。 - **诺亚液冷**：完成IPO备案，冲刺A股。 --- ### 评级与估值 - **行业评级**：看好（维持） - **推荐标的**：金石资源、巨化股份、三美股份、昊华科技 - **其他受益标的**：东阳光、永和股份、东岳集团、新宙邦 - **目标价与依据**：暂未披露具体目标价，但制冷剂配额政策收紧及高GWP制冷剂需求增长支撑行业景气度（依据：《2027制冷剂配额政策征求意见稿》）。 --- ### 风险提示 - ⚠ **下游需求不及预期**：空调销售季节性波动及政策变化可能影响制冷剂需求。 - ⚠ **价格波动**：原材料成本压力及供需失衡可能导致价格大幅波动。 - ⚠ **行业政策变化**：环保政策趋严或配额调整可能限制行业增长。 --- **内容生成时间**：2026年6月7日 **数据来源**：东方财富研究报告 （注：部分数据如R22具体价格未直接给出，根据上下文推断补充；公司公告数据根据报告内容整理。） ```