机械设备行业跟踪周报：推荐高景气和有望进入全球供应链的半导体设备；建议关注工程机械底部超跌机会

【核心观点】 报告推荐高景气半导体设备和有望进入全球供应链的标的，重点关注长鑫存储IPO进展带来的国产替代机会；同时建议关注底部超跌的工程机械板块。半导体设备因SK海力士涨价及长鑫IPO完成注册受益，PCB产业链因VR设备量产持续涨价。此外，燃气轮机供需缺口扩大，国产化进程加速。工程机械5月数据超预期，板块估值处于低位。 【关键要点】 • 推荐半导体设备：北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、长川科技、精测电子等；零部件：富创精密、新莱应材、汉钟精机等。 • 推荐PCB设备及耗材：大族数控、东威科技、芯碁微装、凯格精机等，PCB产业链因VR设备量产及涨价景气持续。 • 推荐燃气轮机相关公司：杰瑞股份、应流股份、豪迈科技等，受益于全球供需缺口及国产化进程。 • 建议关注工程机械板块底部超跌机会：三一重工、徐工机械、恒立液压等，5月销量数据超预期，出口表现强劲。 【风险提示】 ⚠ 下游固定资产投资不及预期； ⚠ 行业周期性波动风险； ⚠ 地缘政治及汇率风险； ⚠ 技术迭代加速可能导致国产替代不及预期；