新材料行业周报：AI算力迈入超节点时代，液冷加速向规模化演进

核心观点

关键数据

• **二级市场表现**：
• 新材料指数本周跌幅1.55%，跑输创业板指3.07%；
• 近五个交易日，半导体材料、电子化学品分别下跌9.97%、11.42%；
• 液冷概念股表现分化，如【思泉新材】周涨幅6.31%。
• **产业链价格跟踪**：
• 氨基酸：维生素A、E价格分别下跌10.08%、9.79%；
• 可降解塑料：PLA进口同比增加230.8%，PBAT成本价降至9565元；
• 半导体材料：供需失衡导致价格波动显著。
• **AI算力需求**：
• 单机柜功率普遍突破60kW，高端超节点可达100–200kW；
• 液冷方案为核心散热方案，市场规模预计2026年增长超50%。

风险提示

• ⚠ ⚠ 原材料价格大幅波动（如维生素、氨基酸价格波动率超10%）；
• ⚠ ⚠ 政策监管风险（半导体材料进口替代进程不确定性）；
• ⚠ ⚠ 技术迭代不及预期（液冷技术被颠覆性方案替代的可能性）；
• ⚠ ⚠ 行业竞争加剧（新进入者可能压低利润空间）。
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• ⚠ *内容生成时间：2026年7月27日**
• ⚠ *数据来源：山西证券-新材料行业周报（260720-0724）**