中药Ⅱ
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医药行业周报：Daraxonrasib有望改写胰腺癌治疗格局，关注相关产业链机会
华源证券
| 刘闯
| 20260719
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📊 AI 智能摘要
核心观点
Daraxonrasib有望显著改善胰腺癌治疗效果，推动RAS靶向药物管线扩容，同时关注相关CXO产业链的投资机会。医药板块估值修复趋势明显，建议重点关注创新药及高景气度细分领域。
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关键数据
- **Daraxonrasib临床表现**：中位总生存期从6.6个月延长至13.2个月（死亡风险下降60%），客观缓解率从11.2%提升至31.6%。
- **产业链估值**：
- 药明康德：PE 35x，目标价 ¥80
- 康龙化成：PE 40x，目标价 ¥45
- 凯莱英：PE 25x，目标价 ¥20
- **板块表现**：医药指数本周下跌0.57%，跑赢市场0.43%。
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增持
风险提示
- ⚠ ⚠ 政策变化风险（医保支付政策调整）。
- ⚠ ⚠ 行业竞争加剧风险（新药研发竞争）。
- ⚠ ⚠ 试验数据不及预期风险（临床III期结果不确定性）。
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-19 16:48