游戏Ⅱ
增持
传媒互联网行业周报：WAIC 2026即将启幕，关注模型、物理AI和智能体进度
华源证券
| 陈良栋,陈逸凡,周政宇,许孟婕
| 20260713
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📊 AI 智能摘要
核心观点
本周传媒互联网行业观点：2026世界人工智能大会（WAIC 2026）即将召开，建议关注大模型迭代、物理AI突破及办公智能体发展。腾讯混元Hy3正式发布，在多个任务上表现优于更大规模模型，深度赋能核心产品线。AI应用方向中，Token运营、AI内容生产、物理AI等前沿领域值得关注。
关键数据
- **WAIC 2026大会**：将于2026年7月17-20日在上海举办，主题为"智能伙伴 共创未来"
- **腾讯混元Hy3**：
- 推理、智能体、长上下文等任务性能显著提升
- 21B激活参数模型表现接近更大规模旗舰模型
- 已接入30+核心业务产品
- **游戏行业**：中报披露窗口临近，估值性价比凸显
- **业绩预告**：
- 巨人网络2026年上半年净利润预计20亿-22亿元，同比增长157%-183%
- 风语筑2026年上半年净利润预计9000万-1.35亿元，同比增长50%以上
- **市场表现**：
- 上证综指（-1.17%）
- 深证成指（-3.53%）
- 传媒（申万）指数（+2.01%）
增持
风险提示
- ⚠ ⚠ 新技术商业化落地不及预期
- ⚠ ⚠ 行业竞争格局变化
- ⚠ ⚠ 产品表现不及预期
- ⚠ ⚠ 估值修复过程中的波动风险
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-13 04:37