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增持
电力设备行业跟踪周报：锂电储能高景气低估值、AIDC&人形空间大
东吴证券
| 曾朵红,阮巧燕
| 20260713
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📊 AI 智能摘要
核心观点
电力设备行业本周表现弱于大盘，锂电池、储能、新能源等领域高景气度延续，但估值已回调至合理区间。锂电需求年增超35%，储能装机量预计2026年增长超60%，人形机器人及AI算力基础设施（AIDC）需求爆发。重点关注宁德时代、阳光电源、亿纬锂能等核心标的，维持“增持”评级。
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关键数据
- **行业表现**：
- 电力设备指数（9527）本周下跌8.87%，跑输沪深300（-3.2%）。
- 锂电池板块跌幅达10.62%，主要受短期需求担忧影响。
- **储能**：
- 全球储能装机量2026年预计增长超60%，特斯拉Q2储能装机量达13.5GWh。
- 东南亚、中东户储需求旺盛，欧洲工商业储能年增50%以上。
- **锂电需求**：
- 2026年全球锂电需求年增35%+，储能电池出货量同比+70%至1100GWh。
- 碳酸锂价格震荡，短期内下探至15万元/吨，产业链龙头Q2盈利亮眼。
- **人形机器人**：
- Tesla Gen3预计2026年量产，2030年目标100万台，核心供应商订单加速落地。
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增持
风险提示
- ⚠ ⚠ 锂电需求增速若低于预期，可能导致估值回调；
- ⚠ ⚠ 储能政策落地不及预期，可能影响投资节奏；
- ⚠ ⚠ 全球宏观经济波动或加剧材料价格波动。
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-13 04:48