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非金属建材行业周观点：继续推荐AI硬件通胀+升级方向，关注出海非洲质优低估标的
国金证券
| 李阳,陈伟豪
| 20260706
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📊 AI 智能摘要
核心观点
本周非金属建材行业呈现AI硬件通胀与产业升级双主线驱动，建议重点配置PCB上游核心材料及非洲建材出海标的。AI算力需求扩张叠加供应链涨价，电子布、覆铜板等关键材料迎来结构性机会；非洲市场景气度持续，具备质优低估特征的建材企业存在显著Alpha空间。
关键数据
- **AI材料端**：
- 7月电子布价格从7.3-7.5元/米涨至8.5-8.7元/米（+20%，卓创资讯），富乔工业E-glass电子布涨价30%，Low DK2电子布涨15%
- 松下覆铜板/粘结片涨价5-15%（8月起）
- 鹏鼎控股新增65.56万㎡高阶HDI产能（AI服务器项目）
- 南亚新材规划建设1400万平覆铜板产能（7.9亿投资）
- **玻璃基板端**：
- 三星电机与住东宇合资成立GlaSSEM（2027年投产）
- 京东方玻璃基封装载板试验线2026年Q2通线，样品已产出
- **非洲出海**：
- 非洲洁净室市场保持75%+年复合增速（据第三方调研）
- 重点标的2026年估值分位数中位数仅15%
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风险提示
- ⚠ --
内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-06 05:17