汽车行业周报：AI发电系列（5）：大缸径曲轴有望受益于AIDC建设需求

【核心观点】 报告聚焦AI数据中心建设（AIDC）对大缸径曲轴的需求增长，指出全球AI资本开支扩张将带动柴油发电机组需求，进而提升大缸径曲轴市场空间。天润工业作为主要供应商，计划扩产至3万支产能，预计2026-2028年毛利率将提升至28%以上，竞争格局相对较好。 【关键要点】 • AI数据中心建设推动柴油发电需求，带动大缸径曲轴市场增长。 • 天润工业扩产积极，2026-2028年产能将达3万支以上，毛利率或提升至28% • 建议关注重卡板块及零部件企业（中国重汽H、大元泵业等） • FSD入华仅为事件催化，L4自动驾驶企业重点跟踪 【风险提示】 ⚠ 行业景气度不及预期 ⚠ 原材料涨价风险 ⚠ 技术迭代不及预期