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曾几何时，当"核心资产"成为市场热词，散户的焦虑与机构的笃定形成了鲜明对比。如今，随着AI等热门板块持续走强，那些被冷落的行业是否迎来了新的机遇？中信证券最新研报给出了明确信号：抱团结束后，超额收益将涌向非热门但具基本面逻辑的领域。
从2007年至今，中国资本市场已走过17个春秋。在这段时间里，资金"扎堆"某个行业的现象时有发生。令人惊讶的是，券商统计显示，当前这轮"抱团"行情的持续时间仅次于历史最高纪录。那么，当热钱撤离热门板块，投资者该如何布局？
研究发现，真正创造价值的往往不是与热门行业"唱对台戏"的板块，而是那些被市场忽视但具有扎实基本面支撑的领域。中信证券提醒投资者注意：如果某个行业被AI硬件产业"吸血"过度，那可能恰恰说明该行业本身存在结构性问题。
市场更需警惕的是即将到来的连锁反应。随着大宗商品波动率下降，基本面资金将重新流向实体经济；同时能化商品价格持续上涨，可能引发一轮新的涨价潮。这些因素叠加在一起，很可能造成供需错配。
从政策层面看，"双碳"目标下的"节能降碳"和"碳达峰考评办法"将成为近期重点关注的政策变量。这些政策的出台速度，折射出在复杂国际环境下中国加速推进绿色转型的决心。
投资策略上，券商建议投资者重点关注两类机会：一是中国具备全球竞争力的制造业领域；二是那些存在供需缺口、有望受益于政策支持的细分行业。
市场总是善忘又善变，当热钱退潮时，冷门中的常青树往往能笑到最后。投资者需要做的，是在热潮退去后，重新审视那些被忽视的光景。