📊 AI 智能摘要
【核心观点】
报告指出，在AI Agent时代，CPU重要性显著提升，与GPU配比有望从1:8调整至1:1甚至4:1，供需失衡推动国产CPU替代机会。同时，智谱发布GLM-5.1高速版模型，将API响应速度提升至400 tokens/s，加速AI落地。维持计算机行业‘推荐’评级，建议关注国产算力芯片、服务器及AI应用相关股票。
【关键要点】
• CPU在AI时代重要性提升，供需失衡推动国产替代
• 智谱GLM-5.1高速版打破模型速度与轻量限制
• 恒生科技指数纳入国产AI企业，资本市场认可度提升
【风险提示】
⚠ AI投资力度不及预期
⚠ AI产品竞争加剧
⚠ 公司业绩不达预期