📊 AI 智能摘要
【核心观点】
开源证券看好通信行业，认为华为提出的'韬定律'通过时间缩微技术驱动半导体性能提升，光通信、液冷和国产AI算力将受益，迎来基本面与估值的双重提振。预计相关细分市场将实现'戴维斯双击'效应，推荐关注光互联、液冷及国产AI算力产业链。
【关键要点】
• 韬定律核心：通过时间缩微降低信号传播延迟，替代几何微缩，提升系统效能。
• 三大受益领域：光通信（低延迟、高带宽）、液冷（散热效率提升）、国产AI算力（摆脱先进制程依赖）。
• 投资建议：维持'看好'评级，重点推荐光互联（中际旭创、新易盛等）、液冷（英维克）及国产AI算力相关企业。
【风险提示】
⚠ AI技术发展不及预期
⚠ 技术落地速度不及预期
⚠ 产业生态变化风险