📊 AI 智能摘要
【核心观点】
MLCC（片式多层陶瓷电容器）作为高性能被动电子元件，因AI服务器需求激增迎来量价齐升，其检测设备成为关键需求增长点。杰普特和博杰股份作为国内MLCC检测设备龙头，受益于国产替代与高端设备需求扩张。
【关键要点】
• MLCC用量在AI服务器中激增，GB300单机使用约30000颗MLCC，远超传统设备。
• MLCC检测环节重要性提升，杰普特高速测试设备和博杰股份国产化设备需求上升。
• MLCC性能优势：容量大、体积小、低ESR、高电压耐受、高频特性好、无极性。
• MLCC价格已进入涨价周期，村田、三星等日韩厂商全面提价，国产替代需求迫切。
【风险提示】
⚠ AI发展不及预期
⚠ 国产GPU供应不及预期
⚠ 机柜上架不及预期