东吴证券_机械设备行业跟踪周报：推荐通胀逻辑的PCB设备和进口替代加速的半导体设备；建议关注太空光伏设备_20260524

【核心观点】 东吴证券推荐机械设备行业中的PCB设备和半导体设备，受益于AI算力需求和国产替代加速。关注太空光伏设备因SpaceX扩张带来的机遇。核心标的包括北方华创、中微公司、大族数控、晶盛机电等。风险包括下游投资不及预期和地缘政治影响。 【关键要点】 • PCB设备：Rubin架构驱动需求，铜价上涨推涨材料成本，国产化加速。 • 半导体设备：长鑫业绩超预期，国产替代进口设备，AI驱动存储和逻辑芯片扩产。 • 太空光伏：SpaceX星舰V3成功发射，光伏设备商迎来历史性机遇。 【风险提示】 ⚠ 下游固定资产投资不及预期 ⚠ 行业周期性波动 ⚠ 地缘政治及汇率风险