华鑫证券_传媒行业周报：关注暑假经济OpenAI与新势力拟IPO有望驱动AI应用_20260524

【核心观点】 报告聚焦传媒行业两大驱动力：暑假经济与AI应用商业化。2026年6月世界杯及暑假档电影（如《四渡》、《彭湖海战》）有望拉动内容板块；同时OpenAI拟9月IPO及国内AI公司如月之暗面的IPO进展，将推动AI应用、电商、营销等细分领域增长。分析师推荐关注A股博纳影业、儒意电影、恺英网络、华策影视等及港股B站、腾讯等标的。 【关键要点】 • 暑假经济：世界杯赛事、电影暑期档及电竞赛事驱动内容板块增长 • AI应用：OpenAI及国内新势力IPO加速AI商业化进程，重点关注游戏、影视、营销等细分领域 • 推荐标的：A股博纳影业、恺英网络、华策影视；港股B站、腾讯、阿里等 【风险提示】 ⚠ 产业政策变化风险 ⚠ 公司业绩不及预期风险 ⚠ 行业竞争加剧风险