📊 AI 智能摘要
【核心观点】
万联证券电子行业报告指出，SW电子基金重仓及超配比例环比下滑但仍处于近年较高水平，机构重点关注AI算力建设和半导体自主可控领域，建议关注相关产业链的投资机会。
【关键要点】
• AI算力和半导体自主可控是基金机构2026Q1重点关注方向。
• 基金重仓股中半导体标的占比高，包括寒武纪、海光信息、中微公司等。
• 半导体自主可控和存储行业景气度较高，国产替代加速。
• 基金配置呈现多元化趋势，前十大重仓股集中度环比下滑。
【风险提示】
⚠ 中美科技摩擦加剧
⚠ 技术研发不及预期
⚠ 国产产品性能不及预期
⚠ 终端需求不及预期