📊 AI 智能摘要
【核心观点】
开源证券看好综合行业，重点推荐AI电力领域的SOFC技术与高端美妆品牌。SOFC市场规模预计2034年达346亿美元，碳化硅材料龙头毛利率转正。高端美妆领域，618大促中SK-II、修丽可表现亮眼，珀莱雅收购花知晓实现控股。投资建议聚焦餐饮、美护、IP等标的，风险提示包括项目落地及市场竞争。
【关键要点】
• SOFC技术从小众备用电源转向大众主力供电，2030年装机量22GW，复合增长率32.44%
• 碳化硅材料龙头毛利率转正，英飞凌、三星等巨头加码布局
• 高端美妆品牌在618大促中GMV亮眼，珀莱雅收购花知晓实现控股，净利率达22.9%
• 港股电力设备板块本周表现优于大盘，推荐科思股份、水羊股份等标的
【风险提示】
⚠ 项目落地不及预期
⚠ 社会零售不及预期
⚠ 行业竞争加剧