📊 AI 智能摘要
【核心观点】
2026年Q1全球及国内半导体销售额同比大幅提升，AI需求驱动行业景气度持续提升。申万半导体指数近两周上涨14.18%，建议关注存储、CPU、先进封装、模拟芯片、半导体设备与材料等高景气环节。
【关键要点】
• AI与国产替代双轮驱动半导体行业，Q1营收、归母净利润同比高速增长
• 全球半导体销售额同比增长62.51%，国内增长59.88%
• 建议关注标的：北方华创、中微公司、兆易创新、长电科技等
【风险提示】
⚠ 终端需求不及预期
⚠ 国产替代进程不及预期
⚠ 产能释放导致竞争加剧