📊 AI 智能摘要
【核心观点】
通信行业2026年中期策略报告指出，板块估值处于历史低位，AI发展驱动多重技术主线（光通信、液冷、国产AI、卫星网络）共振。报告看好AI算力需求增长带来的光模块、液冷、光纤光缆及卫星产业链机遇，同时关注运营商AI云、AI应用及CDN等细分领域。
【关键要点】
• AI资本开支持续增长，海外巨头上调投资计划，国内AI大模型日调用量突破万亿级
• 2026年1.6T光模块放量，硅光技术将成主流，光纤光缆需求受AIDC、无人机、DCI三重拉动
• 液冷渗透率因国产算力芯片和超节点建设将大幅提升
• 卫星网络成空天地算力网络核心，建议关注卫星制造、发射、地面设备与运营环节
• AI应用带动模组、控制器、CDN等需求，运营商云业务迎来增长新机遇
【风险提示】
⚠ AI发展不及预期
⚠ 卫星部署低于预期
⚠ 中美贸易摩擦加剧