📊 AI 智能摘要
【核心观点】
华洋赛车（920058.BJ）2025年营收同比增长48.07%，归母净利润同比减少7.97%，预计2026-2028年盈利逐步增长至0.76亿元。公司拟全资控股重庆峻驰摩托车有限公司，强化双品牌战略，预计2025年摩托车行业产销稳增。维持增持评级，风险包括实际控制人控制、宏观经济波动和汇率波动。
【关键要点】
• 2025年营业收入同比增长48.07%
• 归母净利润同比减少7.97%
• 拟通过发行股份全资控股重庆峻驰摩托车有限公司
• 维持增持投资评级
• 2025年摩托车行业产销同比增长10%以上
• 下调2026-2027年盈利预测
【风险提示】
⚠ 实际控制人控制不当风险
⚠ 宏观经济波动风险
⚠ 汇率波动风险