📊 AI 智能摘要
【核心观点】
东吴证券报告指出，欧科亿拟收购永鑫精工51%股权，切入高增长PCB钻针赛道，协同效应显著。公司数控刀具业务受益于钨价上涨和需求复苏，业绩大幅增长，盈利预测上调。维持增持评级，目标价未明确，当前动态PE为37倍。风险包括宏观经济波动、钨价波动及收购进展不及预期。
【关键要点】
• 收购永鑫精工51%股权，切入PCB钻针高增长赛道，具备协同效应。
• 数控刀具业务因钨价上涨和下游需求复苏，业绩拐点显现，2026年盈利预测上调至5.7亿。
• PCB钻针市场因算力提升需求快速增长，公司有望抢占市场份额。
• 维持增持评级，目标价未明确，当前动态PE为37倍。
【风险提示】
⚠ 宏观经济波动风险
⚠ 钨价波动风险
⚠ 收购进展不及预期风险