国信证券_单一季度收入同比增长6%，积极布局线束新品类_20260519

【核心观点】 沪光股份（605333.SH）2026Q1收入同比增长6%至16.3亿元，但净利润同比下滑67.5%，主要受成本上升及原材料波动影响。公司积极布局高附加值线束新品类，如机器人线束、无人机线束，客户结构多元化，前五大客户占比降至74.84%。分析师维持优于大市评级，下调盈利预测，预计2026-2028年营收101.5亿、净利润5.8亿，目标价18.7元。 【关键要点】 • 2026Q1收入16.3亿元，同比增长5.9%，净利润3000万元，同比大幅下滑67.5%。 • 公司布局高压、高速线束及无人车辆线束等新品类，客户包括大众、戴姆勒、蔚来等。 • 毛利率环比提升0.9个百分点至12.5%，但同比略有下降。 • 下调盈利预测，维持优于大市评级，目标价18.7元。 【风险提示】 ⚠ 上游原材料价格波动风险 ⚠ 下游产销不确定性风险