📊 AI 智能摘要
【核心观点】
本周计算机行业指数大幅下跌4.10%，跑输沪深300指数。阿里CEO宣布未来三年资本开支将远超预期，达到4600亿元，以构建AI算力优势，短期内利润承压但中长期有望提升估值。维持'增持'评级，建议关注AI服务器相关公司，风险包括地缘政治、技术落地不及预期及算力成本压力。
【关键要点】
• 阿里大幅上调AI资本开支至4600亿元，构建长期算力优势。
• 计算机行业短期表现疲软，电子和通信行业受资金青睐。
• 建议关注算力相关AI服务器公司，但需警惕技术落地风险。
【风险提示】
⚠ 地缘政治风险
⚠ AI应用落地不及预期
⚠ 算力成本与投资收益率压力