📊 AI 智能摘要
【核心观点】
吉冈精密2025年营收同比增长24.72%，净利润增长11.06%，但2026年一季度业绩下滑。公司通过收购帝柯三家公司并投资泰国新厂，加速海外布局，聚焦汽车轻量化压铸件市场，预计未来三年营收年均增长14%以上。维持增持评级，目标价对应2028年35.1倍PE。
【关键要点】
• 2025年营收7.19亿元，同比增长24.72%，净利润6302万元，同比增长11.06%
• 收购帝柯三家公司并增资泰国新厂，拓展东南亚及欧洲市场
• 新能源车轻量化需求驱动铝合金压铸件市场，2030年单车用铝量有望达350kg
• 2026-2028年归母净利润预计0.69亿/0.76亿/0.90亿元，对应PE分别为45.9/41.6/35.1倍
• 公司拥有222项专利，自主研发降低不良率和提高生产效率
【风险提示】
⚠ 重大合同履约风险
⚠ 竞争加剧降价风险
⚠ 原材料价格波动风险