📊 AI 智能摘要
【核心观点】
海外核电行业铀价持续上涨，长协价格创2009年以来新高，反映核燃料供需紧张。美国Urenco扩建浓缩铀产能，推动核燃料自主化。小型模块化反应堆(SMR)商业化进程加速，获得资本市场支持。核电产业链迎来燃料涨价、资本扩张和需求增长三重催化，看好铀矿、浓缩铀及先进核能方向。
【关键要点】
• 铀价上涨：5月长协价94美元/磅创2009新高，反映全球核电燃料需求增长
• 核燃料自主化：Urenco扩建美国浓缩铀产能50%，助力西方重建核燃料供应链
• SMR商业化加速：亚马逊、Newcleo等企业布局，技术验证迈向产业化落地
• 投资建议：看好铀矿、浓缩铀、先进核能产业链，建议关注相关企业
• 风险提示：技术、政策、商业化落地不及预期
【风险提示】
⚠ 技术推进不及预期
⚠ 政策预算不及预期
⚠ 商业化落地不及预期