📊 AI 智能摘要
【核心观点】
雅达股份被开源证券维持'增持'评级，主要聚焦数据中心、新能源‘光储充’一体化及微电网+智能测控业务。AIDC高功率需求带动电力系统稳定与安全需求增长，绿电与储能技术融合为解决方案。预计2026-2028年归母净利润分别为0.33亿、0.40亿、0.51亿元，对应PE从60倍降至29.8倍。主要风险包括市场竞争加剧、募投项目延期及原材料波动。
【关键要点】
• 聚焦数据中心、光储充一体化及微电网+智能测控赛道
• AIDC高算力需求推动电力系统稳定与安全需求
• 产品应用于腾讯、阿里等知名数据中心
• 下调2026-2027年盈利预测，新增2028年预测
【风险提示】
⚠ 市场竞争加剧风险
⚠ 募投项目投产不及预期风险
⚠ 原材料价格波动风险