太平洋_康冠科技：2026Q1收入延续双位数增长，创新类显示产品增速较快_20260511

【核心观点】 太平洋证券首次覆盖康冠科技，维持'买入'评级，目标价20.80元。2026Q1公司营收同比增长11.14%，创新类显示产品增速显著，毛利率提升2.80个百分点。尽管净利润下滑27.64%，但环比已明显改善。分析师看好公司在'AI+细分场景'及全球化渠道布局下的长期增长潜力。 【关键要点】 • 2026Q1营收34.92亿元，同比增长11.14%，创新类显示产品增速达30.05% • 毛利率提升至16.16%，净利率短期承压但环比改善 • 预计2026-2028年归母净利润7.69亿、8.74亿、9.63亿元，对应PE19.06倍、16.76倍、15.21倍 【风险提示】 ⚠ 宏观经济波动风险 ⚠ 汇率与国际贸易风险 ⚠ 原材料价格波动风险