太平洋_四川长虹：2026Q1营收稳中有增，AI+低空构筑第二增长曲线_20260511

【核心观点】 四川长虹2026Q1营收微增1.64%，归母净利润下降71.50%主要由阶段性和外部因素导致，但公司展示出抗风险能力。AI+低空业务作为第二增长曲线，推动未来业绩恢复增长。太平洋证券维持‘买入’评级。 【关键要点】 • 2026Q1营收增长1.64%，抗风险能力突出 • 利润承压因公允价值变动和终端需求疲软 • AI+低空业务构筑第二增长曲线 • 预计2026-2028年归母净利润稳步增长 【风险提示】 ⚠ 国内行业需求下滑风险 ⚠ 贸易摩擦及地缘政治风险 ⚠ 汇率波动风险 ⚠ 原材料价格波动风险 ⚠ 核心配件价格波动风险 ⚠ 技术迭代风险