📊 AI 智能摘要
【核心观点】
视源股份2026年一季报显示，公司营收同比增长23.95%，归母净利润同比增长52.45%，扣非净利润同比增长82.52%，盈利能力显著修复。毛利率保持稳定，净利率小幅提升，费用控制得当。公司作为全球液晶显示主控板卡龙头，布局AI教育办公、家电控制器、汽车电子等多领域，未来成长空间广阔。太平洋证券给予'买入'评级，预计2026-2028年归母净利润将持续增长，但未给出具体目标价。
【关键要点】
• 2026Q1营收同比增长23.95%，归母净利润同比增长52.45%；
• 毛利率稳定在20.75%，净利率提升至4.07%；
• 公司布局AI教育办公、家电控制器、汽车电子等多领域；
• 预计2026-2028年归母净利润分别为11.59亿、13.21亿、15.38亿元；
【风险提示】
⚠ 宏观经济波动、国际贸易摩擦及地缘政治风险；
⚠ 汇率波动、原材料价格波动、行业竞争加剧风险