国信证券_电力设备新能源2026年5月投资策略：锂电产业链排产持续高增，CIBF展会临近催化新技术方向_20260512

【核心观点】 国信证券报告指出，锂电产业链排产同比增57%，CIBF展会催化新技术方向。储能需求全球增长40%，风电海风出海加速。重点推荐电池、隔膜、固态电池及风电海风产业链龙头。风险包括政策变动、原材料价格波动及技术路线变化。 【关键要点】 • 锂电排产高增长：5月锂电池排产164.6GWh，同比+57%。 • 储能需求爆发：2026年全球储能装机量达455GWh，同比增长40%。 • 风电海风出海：欧洲海风招标放量，国内管桩、海缆及轴承等环节受益。 • AIDC电力设备：国内企业迎弯道超车机会，切入全球供应链。 • 锂电池与储能：行业高景气延续，电芯企业商业模式延伸机遇。 【风险提示】 ⚠ 政策变动风险（如补贴调整） ⚠ 原材料价格波动风险（如锂、钴、铜、铝） ⚠ 技术路线不确定性风险（如固态电池产业化延迟） ⚠ 海外市场竞争加剧风险