📊 AI 智能摘要
【核心观点】
民士达拟8000万元收购中菱科技51%股权，标的公司主营绝缘材料，市场占有率超65%。此次收购旨在深化产业链整合，布局电网升级与算电协同领域，预计2026-2028年净利润分别为1.41亿、1.87亿、2.29亿元，维持“买入”评级。
【关键要点】
• 拟收购南通中菱电力科技51%股权，交易价格8000万元，2025年标的公司净利润1261.79万元。
• 收购后打通芳纶纸基材供应链，实现直供直销，降低采购与销售成本。
• 公司聚焦新能源、智能电网、算力中心等高端领域，拓展产业链布局。
【风险提示】
⚠ 行业竞争加剧风险
⚠ 标的公司整合不及预期风险
⚠ 原料价格波动风险