📊 AI 智能摘要
【核心观点】
报告指出，‘韬定律’引领科技行业架构变革，叠加Foudry与成熟IDM涨价潮，AI端侧布局及半导体设备成为主线。全球科技股表现强劲，美光长协签订推动存储行业供需紧张，英伟达、AMD等先进制程厂商资本开支激增，国内华虹、中芯国际等受益于国产替代与涨价逻辑。
【关键要点】
• 全球科技板块受‘韬定律’驱动，纳斯达克修复至历史新高，A股科技股强势上涨。
• 晶圆代工涨价潮开启，台积电、联电等计划2026-2027年上调价格15%-10%。
• AI资本开支激增，字节跳动拟将AI预算从700亿美金增至1000亿美金，AMD、英伟达加速先进制程布局。
• 存储行业供需持续紧俏，美光预测短缺延续至2026年后，三星、SK海力士推出堆叠技术与散热创新。
• 投资建议聚焦AI端侧芯片、半导体设备及国产化标的，推荐万通发展、中芯国际、北方华创等。
【风险提示】
⚠ AI产业发展不及预期
⚠ 市场竞争加剧