📊 AI 智能摘要
【核心观点】
开源证券指出，AI算力爆发推动机械行业景气度回升，重点关注光模块、PCB设备、燃气轮机及机器人等高增长领域。工程机械板块受益于国内外需求共振，矿山机械维持高景气。报告建议配置顺周期板块和AI相关设备，但需警惕宏观周期和贸易风险。
【关键要点】
• AI算力需求驱动光模块、PCB设备、燃气轮机等细分领域高速增长
• 工程机械行业国内外共振，矿山机械迎来新一轮上行周期
• 叉车、工控、工业母机等通用自动化板块有望复苏
• 推荐标的包括光模块（联讯仪器、凯格精机）、工程机械（三一重工、徐工机械）等
【风险提示】
⚠ 宏观周期波动风险
⚠ 海外贸易环境恶化风险
⚠ AI技术研发不及预期风险