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互联网行业研究：谷歌上调CAPEX指引，Anthropic推出Claude Opus 5
国金证券
| 朱珺,柴梦婷
| 20260726
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📊 AI 智能摘要
核心观点
本周互联网行业表现分化：电商板块景气度疲软，游戏板块因新游上线呈现稳健增长；流媒体领域AI内容创作逐步商业化；虚拟资产受政策预期支撑，AI云服务保持强劲增长，但需警惕技术迭代及监管风险。
买入
风险提示
- ⚠ ⚠ 政策监管风险：加密市场结构法案推进不及预期
- ⚠ ⚠ 技术迭代风险：AI模型性能不及市场预期
- ⚠ ⚠ 宏观风险：地缘政治变化可能影响技术合作格局
- ⚠ ⚠ 商业化风险：AI内容创作尚未形成稳定商业模式
- ⚠ ⚠ 数据安全风险：AI技术应用可能引发新型监管问题
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-26 16:37