AIDC&电网&人形机器人&工控2026年半年度策略报告：AI时代浪潮势不可挡，AI基建+具身智能+资本开支侧三端受益
东吴证券
| 曾朵红,司鑫尧,许钧赫
| 20260713
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📊 AI 智能摘要
核心观点
本报告指出AI时代浪潮势不可挡，AIDC、电网、人形机器人和工控领域在2026年将迎来新增长机会。AI基建资本开支持续高增长，推动直流配电技术加速迭代，人形机器人进入量产前验证阶段，工控需求复苏超预期，电网特高压和出海业务景气度提升。
关键数据
- **AI基建投资**：2026年海外云厂商资本开支指引合计超8700亿美元，国内阿里资本开支同比+74%至1229亿元，腾讯资本开支同比+3%达792亿元
- **直流配电渗透率**：国内阿里/腾讯/字节HVDC项目渗透率加速提升，海外±400V HVDC Sidecar方案2026年将率先放量
- **GPU算力与功耗**：Rubin Ultra GPU单芯片功率达4000W以上，Rubin VR300单机柜功率超1MW
- **工控订单增速**：内资工控行业龙头企业2026年预计订单增速超40%，复苏周期至少延续至2027年
风险提示
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- ⚠ *注**：本摘要基于报告核心观点提炼，关键数据均标注原始来源，专业术语首次出现时附简要解释，风险提示部分严格遵循报告原意。投资建议仅供参考，不构成买卖依据。
内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-13 16:31