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计算机行业跟踪报告：AI Agent基础设施和模型能力继续迭代
万联证券
| 夏清莹
| 20260713
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📊 AI 智能摘要
核心观点
AI Agent产业正加速推进，算力基础设施与大模型能力同步迭代。CPU从单核性能、推理成本多维度突破，头部企业聚焦场景化模型落地，建议关注具备软硬件协同能力的领先厂商。中长期投资主线聚焦AI产业与数据要素市场。
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关键数据
- **行业表现**：申万计算机指数周涨2.74%，跑赢沪深300（-1.27%）和创业板指（-4.41%）
- **算力基建**：NVIDIA Vera CPU单核性能达x86的1.8倍，内存带宽提升至1.2TB/s
- **模型效率**：Nemotron 3 Ultra推理成本为闭源模型的1/10，准确率居开源模型首位
- **估值对比**：PE-TTM为143.13倍，低于历史均值158.59倍
- **模型能力**：Grok 4.5单任务Token消耗减半，支持多语言场景化应用
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风险提示
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内容由 AI 基于研报原文分析生成，数据来源：东方财富
| 生成时间：2026-07-13 17:16