2026年中期电子行业投资策略报告：AI风驰宇，芯浪起东方

【核心观点】 2026年上半年电子行业表现优异，跑赢沪深300指数，AI算力建设与半导体自主可控为核心驱动因素。预计下半年AI高景气周期持续，国产技术突破与产能扩充带来投资机会，重点关注PCB、存储、MLCC、先进封装及AI芯片等细分领域。 【关键要点】 • AI算力建设推动PCB、存储、MLCC等硬件需求旺盛，高端产品供不应求。 • 国产技术突破（如华为‘韬定律’）和产能扩充（晶圆厂扩产）提振半导体设备及材料需求。 • 建议关注AI PCB龙头、存储国产厂商、高端MLCC企业、先进封装技术及AI芯片领域优质标的。 【风险提示】 ⚠ 中美科技摩擦加剧 ⚠ AI应用发展不及预期 ⚠ 国产技术突破不及预期 ⚠ 下游终端需求不及预期 ⚠ 市场竞争加剧