通信行业周评：CPO（共封装光学）迈向“0到1”

【核心观点】 通信行业本周大涨14.93%，跑赢沪深300指数11.49个百分点。核心观点：CPO技术正式进入商业化元年，台积电硅光量产推动AI算力基建拐点。投资建议：维持‘强于大市’评级，关注光模块上下游公司。风险提示：地缘政治、AI应用落地不及预期、算力成本压力。 【关键要点】 • 通信行业指数本周大涨14.93%，市场表现强劲 • CPO技术突破商业化阶段，台积电硅光技术量产 • 光通信产业链重构，芯片厂商成为核心枢纽 【风险提示】 ⚠ 地缘政治风险 ⚠ AI技术落地不及预期 ⚠ 算力成本与投资收益率压力